2006年09月04日
アクティブファンドのリスク
アクティブファンドのリスクには、投資信託としてのリスクと、アクティブファンド特有のリスクがあります。
まず、投資信託としてのリスクは、価格変動リスクです。
アクティブファンドはベンチマークプラスアルファのリターンを目指して運用されますが、ベンチマークが下落すれば、基準価額も値下がりすることがあります。
良いアクティブファンドであれば、ベンチマークに比べて基準価額の値下がりを最小限に抑えることもできますが、値下がりすることに変わりはありません。
次に、アクティブファンド特有のリスクですが、ベンチマークが上昇しているにもかかわらず、基準価額が下落したり、あるいはベンチマークよりも上昇率が小幅になってしまったりすることがあります。
これは、アクティブファンドである以上、避けることのできないリスクです。
商品の例で説明すると、
「GS日本株式インデックス・プラス」の場合、ベンチマークとして設定されているTOPIXが下落すれば、それよりも下落幅は小さく抑えられるかもしれませんが、それでも基準価額は下落する確立が高まりますので、注意が必要です。
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